CDS PRİMLERİ ÜZERİNDE ETKİLİ OLAN MAKROEKONOMİK GÖSTERGELERİN ARAŞTIRILMASI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
(Investigation of Macroeconomic Indicators Affecting Cds Premis: The Case of Turkey
)
|
Yazar
|
:
Merve ARSLAN, Serdar KUZU, İsmail Erkan ÇELİK
|
Hazirlayan
Merve ARSLAN
|
|
Türü |
:
Hazırlama
|
|
Baskı Yılı |
:
26
|
|
Sayı |
:
90
|
|
Sayfa |
:
331-346
|
| Dergiye Geliş Tarihi |
:
27.02.2022
|
| Yayımlanma Tarihi |
:
28.03.2022
|
|
DOI Number: |
:
|
| Cite : |
Merve Arslan Serdar KUZU İsmail ERKAN ÇELİK, (26). CDS PRİMLERİ ÜZERİNDE ETKİLİ OLAN MAKROEKONOMİK GÖSTERGELERİN ARAŞTIRILMASI: TÜRKİYE ÖRNEĞİ. Ekev Akademi Dergisi, 90, p. 331-346. Doi: 10.5281/zenodo.6395969.
|
Özet
CDS primleri ülke ekonomilerinde, kredi riskinin ölçümlenmesi ve kredi derecelendirme
notlarının bir alternatifi olarak kullanılmaya başlanılan önemli bir parametre haline
gelmiştir. Ülkelerin risk göstergesi olarak kullanılmaya başlayan CDS primlerinin analiz
edilmesi açısından büyük önem taşımaktadır. Bu nedenle ülke CDS primlerindeki değişimleri
etkileyen faktörlerin tespit edilebilmesi finansal piyasalar için oldukça önemlidir.
Bu çalışmada ülke CDS primleri üzerinde etkili olabileceği düşünülen makroekonomik
faktörlerden dış borç/GSYİH oranı, işsizlik, enflasyon oranları ile GSYİH büyüme oranında
gözlemlenen bir değişimin ülke CDS primleri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı
bir değişime neden olup olmadığı hususu ortaya koyulması amaçlanmaktadır. Türkiye’nin
CDS primlerinin makroekonomik göstergelerden ne ölçüde etkilendiği 2010-2019 dönemi
arasında çeyrek veriler kullanılarak, VAR Analizi, Varyans Ayrıştırması, Granger Nedensellik
Analizi ile incelenmiştir.
Anahtar Kelimeler
Cdp Primi, Makroekonomik Faktörler, Var Analizi, Varyans Ayrıştırması, Granger Nedensellik Analizi.
Abstract
CDS premiums have become an important element that is widely used as an alternative
to credit rating grades in the measurement of credit risk in national economies. For this
reason, determining the factors explaining the changes in country CDS premiums is very
important in the macro financial literature. It has been investigated whether a change
observed in the external debt/GDP ratio, unemployment, inflation ratios and GDP growth
rates, which are among the factors affecting country CDS premiums, cause a statistically
significant change on country CDS premiums. Quarterly data for the related variables
between the years 2010-2019 were used in the study. In the study, VAR Analysis, Variance
Decomposition, Granger Causality Analysis were performed.
Keywords
Cdp Premium, Macroeconomics Factors, Var Analysis, Variance Decomposition, Granger Causality Analysi
